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Deutsche Postbank neues Kursziel
09.09.2009
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Philipp Zieschang, Analyst der UBS, stuft die Aktie der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009 / WKN 800100) unverändert mit "buy" ein.
Auf Basis angehobener Erwartungen zur Eigenkapitalrendite werde das Kursziel von 25 auf 31 EUR nach oben gesetzt. Statt eines Niveaus von 10,7% würden nun 12,2% im Bewertungsmodell berücksichtigt, was vor allem auf freundlicheren Annahmen zum makroökonomischen Ausblick beruhe.
Investoren sollten über das Übergangsjahr 2010 hinausblicken. Zusätzliche Kosteneinsparungen und höhere Kreditmargen dürften in den Konsensprognosen für 2011 noch nicht angemessen berücksichtigt sein. Zudem sehe die Bewertung der Aktie angesichts des erwarteten starken Wachstums nach 2010 nicht anspruchsvoll aus. Eine bedeutende M&A-Prämie dürfte nicht enthalten sein.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der UBS die Aktie der Deutschen Postbank weiterhin zum Kauf. (Analyse vom 09.09.09)
(09.09.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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